Морские поставки нефти из России и, соответственно, доходы бюджета резко сокращаются: это усилит негативное влияние санкций на экономику и благосостояние граждан


В первой половине сентября экспорт нефти из России по морю резко сократился, выяснил Bloomberg, а поставки в Китай и Индию не смогли компенсировать падение перевозок в Европу. Вместе с ухудшением ценовой конъюнктуры это привело к падению доходов российского бюджета до минимума за последние три месяца. Ситуация для России может ухудшиться с началом постепенного ввода эмбарго ЕС и действия новых санкций, ограничивающих морскую перевозку нефти с 5 декабря. Если России не удастся увеличить поставки в Азию, поступления в бюджет от экспорта нефти могут сократиться еще больше. Это вряд ли непосредственно скажется на способности Кремля вести затяжную войну в Украине, однако подорвет планы российского правительства по развитию импортозамещения и расширению социальных программ для компенсации потерь, которые экономика и граждане несут из-за санкций.

Отгрузка российской нефти по морю в первые две полные недели сентября снизилась почти на 900 тыс. баррелей в сутки (б/с) — до 2,54 млн б/с, подсчитал Bloomberg. Для сравнения, на неделе, завершившейся 2 сентября, экспортировалось в среднем 3,42 млн б/с, то есть падение среднедневного показателя составило 26%. Более того, впервые за последние пять месяцев объем морского экспорта, для исключения краткосрочных колебаний рассчитанный на основе скользящей средней за четыре недели, оказался меньше 3 млн б/с. 

К падению экспорта в сентябре сначала привел шторм в Тихом океане, а затем «необъяснимое» снижение экспорта через порты Балтийского моря: если за четыре недели, завершившиеся 9 сентября, из них отправлялось 1,77 млн б/с, то спустя неделю аналогичный показатель составлял уже 0,83 млн б/с.

Экспорт в Европу за четыре недели, завершившиеся 16 сентября, упал на 172 б/с — до 804 тыс. б/с — по сравнению со средним уровнем за четыре недели, закончившиеся 9 сентября. Это минимум с начала года. Столь значительное падение связано с отказом от российской нефти в преддверии эмбарго ЕС, которое должно вступить в силу 5 декабря, отмечает Bloomberg.

При этом поставки в Азию, и прежде всего в Китай и Индию, за четыре недели, завершившиеся 16 сентября, остались на том же уровне, что и за четыре недели, завершившиеся 9 сентября: около 1,73 млн б/с. 

В результате снижения объемов поставок, снижения цен, а также увеличения дисконта цены российского сорта нефти Urals к мировым ценам размер экспортной пошлины на нефть уже снизился до $126 млн в неделю. Это минимум за последние 12 недель. В октябре поступления в бюджет от экспорта нефти могут упасть еще ниже, поскольку экспортная пошлина сократится еще на 15%, до $6,06 за баррель. Таким образом, доход от экспорта каждого барреля нефти может снизиться до минимума с февраля 2021-го, прогнозирует Bloomberg.

В ближайшие месяцы доходы России от экспорта нефти могут сократиться еще сильнее: в декабре вступает в силу частичное эмбарго ЕС, а также запрет европейским операторам страховать и финансировать транспортировку российской нефти по морю в третьи страны.

Кроме того, США оказывают давление на страны — импортеры российской нефти, чтобы те присоединились к согласованному странами G7 ценовому потолку. Китай, Индия и Турция вряд ли согласятся на это, однако ценовой потолок даст им более сильную переговорную позицию в отношениях с российскими экспортерами, что может привести к еще большему увеличению дисконта на российскую нефть.

В августе доходы России от экспорта нефти снизились на $1,2 млрд по сравнению с июлем — до минимальных с марта $17,7 млрд — несмотря на рост объемов поставок за рубеж на 220 тыс. б/с — до 7,6 млн б/с, — говорилось в сентябрьском отчете Международного энергетического агентства. На тот момент Россия смогла в значительной степени перераспределить выпавшие после начала войны 2 млн б/с, поставлявшиеся в Европу, США, Японию и Корею, между новыми покупателями. После введения частичного эмбарго ЕС Россия сможет перенаправить еще 2,4 млн б/с. Однако новые контрагенты готовы покупать российскую нефть только с дисконтом, что уже приводит к снижению доходов российского бюджета, отмечают в МЭА. По прогнозу агентства, к февралю 2023-го, когда эмбарго вступит в полную силу, добыча нефти в России сократится на 1,9 млн б/с — до 9,5 млн б/с. Для сравнения, в августе этот показатель составлял почти 11 млн б/с.

Снижение доходов от экспорта нефти бьет по возможности России финансировать войну, отмечает агентство. Впрочем, такой вывод, может быть, отчасти является преувеличением. Расходы на военные нужды достаточно защищены даже в условиях умеренного падения доходов от экспорта нефти. Однако возможности российского правительства развивать программы импортозамещения в условиях экономической изоляции и расширять социальные программы в условиях сокращения реальных доходов населения действительно окажутся под ударом.


Читайте также

05.08 Санкции Обозрение Гибридная экономика сопротивления: Центробанк обрисовал финансовую архитектуру выживания российской экономики «без Запада» 21.07 Санкции Обозрение Число компаний, испытывающих проблемы с импортными поставками, сократилось вдвое, но все еще очень велико, показывают опросы ЦБ 12.07 Санкции Экспертиза Эффект консервации В России доминирует представление о незначительном воздействии санкций: помимо официозного оптимизма чиновников и руководителей крупных компаний позитивный настрой широко распространен среди населения и значительной части бизнес-сообщества. Сергей Алексашенко, Олег Буклемишев, Олег Вьюгин, Кирилл Рогов, Юлия Старостина — о том, как на самом деле работают и не работают санкции и почему способность страны противостоять им максимизирует ее долгосрочные потери.