С конца 2024 года в России официально разрешено использовать криптовалюты во внешней торговле — в рамках экспериментального правового режима, регулируемого ЦБ. Но бизнес активно применял их и раньше, когда другие способы расчетов оказывались недоступными. До начала войны ЦБ был категорически против этого, но осенью 2022 года ему пришлось смягчить позицию.
Легализовать использование криптовалют для обхода санкций — логичное решение. Альтернативная финансовая система в России достаточно хорошо развита. По оценке ЦБ, активы россиян в криптовалюте составляют 827 млрд рублей, а объем операций за последние полгода составил 7,3 трлн.
Известно, что криптовалюты во внешней торговле, помимо мелких и средних импортеров, используют крупнейшие компании, в том числе, например, нефтяные и металлургические. Россельхозбанк обсуждает с ЦБ возможность использования криптовалют для расчетов при торговле зерном.
Крупнейший из известных проектов в этой сфере — рублевый стейблкоин A7A5, связанный с банком ПСБ, который обслуживает российский ВПК. За четыре месяца существования стейблкоина через него прошли операции на $9,3 млрд.
Основным вектором развития российских международных расчетов в условиях санкций, вероятно, станет расширение использования рубля. Криптовалютные схемы останутся в качестве страхующих «зеркал». При этом, конечно, предусмотренные для использования криптовалют послабления в регулировании могут использоваться далеко не только в «благородных» целях обхода санкций.
С сентября 2024 года российским компаниям официально разрешено использовать криптовалюты во внешней торговле — в рамках экспериментального правового режима (ЭПР), который регулирует ЦБ (→ Re: Russia: Зона строгого экспериментального режима). Утвержденные в рамках ЭПР проекты выводятся из-под действия федеральных законов. Месяцем ранее в России окончательно легализовали майнинг криптовалют. В конце года министр финансов Антон Силуанов рассказывал, что «добытые в России биткоины» начали использоваться для оплаты импорта.
Позволяя обходить санкции во внешней торговле с помощью криптовалют, власти поступают логично — альтернативная финансовая система в России достаточно хорошо развита. Средства россиян в криптоактивах к концу первого полугодия 2025 года превысили 2 трлн рублей (более $25 млрд), заявил на Санкт-Петербургском экономическом форуме генеральный директор оператора майнинговых дата-центров GIS Mining Василий Гиря. В недавно опубликованном «Обзоре финансовой стабильности» ЦБ дал более консервативную оценку: 827 млрд, из которых 62,1% приходятся на биткоин, 22% — на Ethereum и 15,9% — на стейблкоины USDT (Tether) и USDC. При этом объем криптовалютных операций россиян за четвертый квартал 2024-го и первый квартал 2025 года регулятор оценил в 7,3 трлн рублей, или порядка $75,2 млрд.
На практике экспериментальный режим — очередной шаг ЦБ по легализации криптовалюты как средства внешних платежей. Ранее ЦБ выступал категорически против такой легализации в России, но уже осенью 2022 года вынужден был признать ее необходимость во внешнеторговых операциях. Однако ситуация оставалась двусмысленной.
Еще летом 2023 года о запуске трансграничных платежей для импортеров объявил Росбанк — в партнерстве с малоизвестной компанией B-crypto, зарегистрированной в конце 2022 года. Схема, согласно описанию «Ведомостей», была устроена так, чтобы обойти отсутствие формального разрешения на операции с криптовалютой внутри страны: все расчеты в криптовалюте проводились за границей, а в России осуществлялись только рублевые переводы. Российская компания-импортер должна была предусмотреть в договоре возможность оплаты в криптовалюте и указать в нем криптокошелек поставщика. Получив инвойс от контрагента, она переводит рубли в Росбанк, который передает их B-crypto. Ее структура покупает криптовалюту в «дружественной юрисдикции» (на сайте компании сказано, что у нее есть «инфраструктура для криптотранзакций» в Гонконге и ОАЭ) и перечисляет ее поставщику. Таким образом, формально у регулятора не должно было возникнуть претензий — ни одна российская компания в этой схеме операций с криптовалютой не совершает.
Впрочем, по всей видимости, это была не единственная схема для «серой зоны» крипторегулирования. Еще год назад, когда из-за новых американских санкций Россия столкнулась с трудностями в торговле с Китаем (→ Re: Russia: Дружба по-пекински), Эльвира Набиуллина признала, что ЦБ «смягчил позицию в использовании криптовалют в международных платежах», и дала понять, что ЦБ закрывает на это глаза («Надо сказать, что бизнес очень гибкий… Есть разные способы, которыми они решают проблему — и даже с нами не делятся. Может, и правильно, что не делятся», — сказал она). А глава ВТБ Андрей Костин добавил к реплике Набиуллиной, что его банк участвует в таких операциях, и предложил поставить на теме гриф «Совершенно секретно», поскольку «какие бы мы шаги ни предпринимали, реакция Запада очень быстрая».
Практики использования криптовалют быстро расширялись. Стейблкоин USDT (Tether) и другие криптовалюты используют по крайней мере две крупные металлургические компании — преимущественно для расчетов с китайскими клиентами и поставщиками, рассказали Bloomberg их топ-менеджеры. Платежи проходят через Гонконг. Ни одна из этих компаний не находится под санкциями, но обе сталкивались с заморозкой зарубежных счетов. Кроме того, переводы в криптовалюте проходят за секунды и обходятся дешевле. Также, по данным источников Reuters, криптовалюту стали использовать российские нефтяные компании — для конвертации рупий и офшорных юаней в рубли. Схема, описанная собеседниками Reuters, напоминает ту, что применяют Росбанк и B-crypto. Китайский покупатель переводит юани на счет посредника. Тот конвертирует их в криптовалюту, переводит на другой счет, чтобы запутать следы, оттуда — на счет в России. На последнем этапе криптовалюта превращается в рубли. По словам одного из источников агентства, в торговле с Китаем такие операции совершаются регулярно, но их объемы невелики. Речь о десятках миллионов долларов в месяц. Для сравнения: в мае Китай закупил российской нефти более чем на $6,5 млрд. Возможность использования криптовалют для расчетов при торговле зерном с ЦБ обсуждает Россельхозбанк.
О первом более-менее масштабном криптовалютном проекте стало известно на этой неделе из расследования Financial Times. В конце февраля на криптобирже Grinex в Кыргызстане был запущен стейблкоин A7A5, привязанный к российскому рублю. На данный момент в обращении 12 млрд токенов общей стоимостью около $156 млн. Однако они продаются и покупаются настолько активно, что ежедневные переводы превышают этот объем в несколько раз. За четыре месяца, что существует A7A5, через него прошли транзакции на $9,3 млрд, подсчитали журналисты. Основной владелец компании A7, которая выпустила стейблкоин A7A5, — молдавский бизнесмен Илан Шор. В 2019 году он признан на родине виновным по делу о хищении $1 млрд, но сбежал из-под домашнего ареста в Россию, где получил гражданство. Кроме того, в проекте участвует банк ПСБ (бывший Промсвязьбанк), обслуживающий российский ВПК. Стейблкоин обеспечен размещенными в нем депозитами. По данным Bloomberg, у ПСБ, помимо этого, есть доля в компании. Обращается A7A5 на зарегистрированной также в Кыргызстане бирже Grinex, которая может быть преемницей уничтоженной американскими и британскими санкциями российской криптобиржи Garantex.
Глава A7 Николай Шумаков пояснил Financial Times, что цель A7A5 — «дать людям возможность использовать стейблкоин как мост для безопасного перехода в стейблкоин USDT (Tether)». По его словам, держателями A7A5, вероятно, в основном являются российские импортеры. Согласно расследованию The Wall Street Journal, биржу Garantex активно использовали люди и компании, занятые поставками в Россию товаров двойного назначения. Впрочем, в докладе британского Центра информационной устойчивости (CIR), посвященном A7 и A7A5, говорится, что у проекта может быть еще как минимум одна функция. Рубли на депозитах в ПСБ, которыми обеспечен стейблкоин A7A5, приносят высокий процентный доход: его точный уровень неизвестен, но он явно превышает доходность депозитов, например, в странах ЕС. Соответственно, покупателями A7A5 могут быть как россияне, так и нерезиденты, желающие выгодно разместить валюту.
Согласно докладу сооснователя Европейского центра анализа и стратегий (CASE) Дмитрия Некрасова, основанному на опросе экспортеров и импортеров, расчеты в криптовалюте оказываются самыми дешевыми. Компании, которые их используют, считают себя наименее пострадавшими от санкций. «Серые» импортеры — одна из немногих групп, для которых, по их словам, экономическая ситуация с начала войны однозначно улучшилась: выросли и доходы, и обороты.
В то же время наиболее вероятным вектором развития международных расчетов в условиях санкций выглядит увеличение доли рубля, предполагает Некрасов. Прежде всего — через филиалы ВТБ, которые уже работают в Китае, Индии и других странах — ключевых партнерах России. Вскоре планируется открытие филиала в Иране. Вокруг этой «рублевой сердцевины», предполагает Некрасов, будут формироваться вспомогательные «зеркала» — в юанях, дирхамах, лирах и криптовалютах. Их роль, впрочем, останется ограниченной: такие схемы находятся под постоянной угрозой санкций, одни будут исчезать, другие — возникать заново.
Так или иначе, российские практики использования криптовалюты формируются под влиянием двух противоположных векторов — жесткой ограничительной позиции ЦБ и острой необходимости либерализации криптоторговли для обхода санкций. Это неизбежно создает «дырку» в регулировании, которая будет использоваться не только для заявленных «благородных» целей.