Благополучие российской экономики по-прежнему в первую очередь держится на доходе от экспорта нефти. В июне Россия экспортировала в среднем 7,3 млн баррелей нефти в сутки — всего на 0,1 млн меньше, чем год назад, сообщило Международное энергетическое агентство (МЭА) в свежем обзоре мирового рынка. В то же время экспортная выручка за год рухнула практически вдвое: с $20,4 до $11,8 млрд. Резкое сокращение доходов от нефтяного экспорта, помимо бюджетного напряжения, привело к тому, что платежный баланс России ушел в минус, а рубль в результате с начала года ослабел к доллару на 20%.
Во втором полугодии МЭА ждет роста мирового потребления на 2,2 млн баррелей в сутки (это ниже прежних оценок) — при росте производства на 1,6 млн. Чтобы не допустить снижения цен, Саудовская Аравия сокращает производство на 1 млн баррелей в сутки, а Россия, ранее сократившая добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, обещает на столько же сократить поставки на внешние рынки. Наряду со снижением мировых цен определенный вклад в сокращение экспортных доходов России внесли европейское нефтяное эмбарго и потолок цен на сырую нефть и нефтепродукты, установленный странами G7, однако ущерб от этих мер мог бы быть сильнее в случае более эффективной реализации потолка цен, утверждают эксперты аналитического центра Bruegel.
Европейское эмбарго заставило Россию продавать нефть, отгружаемую в портах Черного и Балтийского морей, другим покупателям и с существенным дисконтом. В то же время потолок цен, задачей которого было сократить доходы российских компаний от торговли с другими странами, в полной мере так и не заработал, пишут экономисты. Данные о поставках из тихоокеанского порта Козьмино, которые они изучили, говорят о том, что в январе–апреле 2023 года примерно половина нефти — 50,6 млн баррелей — экспортировалась судами, принадлежащими компаниям из стран ЕС и G7 или застрахованными ими. С превышением потолка было перевезено 24,1 млн баррелей. В целом же выше потолка — в среднем по $70 за баррель — шло 96% поставок (76,8 млн баррелей), для которых цены в принципе известны. Нарушения, по мнению экономистов, стали результатом того, что покупатели российской нефти банально предоставляли судоходным и страховым компаниям поддельные документы, а те или не понимали этого, или просто закрывали глаза.
Нарушений станет меньше, считают эксперты Bruegel, если банки начнут информировать исполнительные органы стран санкционной коалиции (например, Управление по контролю за иностранными активами США, Управление по осуществлению финансовых санкций Соединенного Королевства и аналогичные органы в странах ЕС) обо всех сделках, подпадающих под ценовой потолок. Регуляторы, в свою очередь, должны требовать от страховых и судоходных компаний из стран G7 и ЕС сохранять все документы о сделках. Нарушения должны наказываться.
О том, что в результате обхода ценового потолка существенная доля нефтяной выручки может направляться на теневые счета экспортеров вне России, в начале года в статье, написанной для Re: Russia, предупреждал независимый аналитик Сергей Вакуленко. Эксперты Bruegel подсчитали, что только за 2022 год банки и компании аккумулировали за рубежом $147 млрд (аналогичную оценку дает Bloomberg).
Это сопоставимо с объемом замороженных международных резервов ЦБ — Еврокомиссия оценивает их более чем в 200 млрд евро. О том, где они хранятся (и в каких активах), известно мало. Эти деньги принадлежат не российскому государству, а зарубежным дочкам российских экспортеров или даже формально не связанным с ними компаниям, но власти могут получить к ним доступ, предупреждают экономисты, поэтому финансовые организации в третьих странах, где хранятся эти «теневые фонды», нужно идентифицировать и подвергнуть санкциям, а сами фонды заморозить — так же, как были заморожены международные резервы ЦБ.